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簡要總結下期貨套利中應當回避的陷阱

編輯:贏家江恩

2018-03-07 10:01:29

  期貨市場中經常會出現價格分布不尋常的合約組合,有的可以是交易者的良好對象,然而還有一部分則是套利陷阱。那究竟期貨套利過程中對于這些陷阱應該怎么識別?今天小編就簡要總結下期貨套利中應當回避的陷阱,希望能夠對各位期貨投資者有所幫助。

  期貨中存在很多的套利,跨期套利、跨品種套利等等。當然在進行套利交易過程中也是存在一定的風險的,那究竟怎么樣進行套利呢,下面的一張圖形其實就能夠很好的解答這個問題。

  當然在套利中也存在這很多的陷阱,接下來我們就來看小編所總結的在套利過程中所應該回避的陷阱。

  第一、跨年度的跨期套利不做

  跨年度時間上比較長,而且相對來說這種跨期套利是以對沖或交個的方式結束交易來獲得收益的方式,一般跨期套利的庫存是個月價差的決定因素,所以合理的價差是價差理性回歸的重要因素,所以針對跨年度的跨期套利不應該做。

  第二、非短期因素影響的正向套利不做

  由于套利機會是依據中長期價格關系找到短期價格呈現偏離的機會,發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變,所以,一般不應該介入非短期因素影響的正向套利機會。

  第三、逼倉中的套利危險

  其風險重要在跨期套利中浮現,一般來說,跨期的虛盤套利不涉及到現貨,而逼倉的風險就在于沒有現貨頭寸做維護,當市場行情呈現單邊逼倉的時候,逼倉月合約要比其它月份走勢更強,其價差沒有涌現理性回歸,從而導致虧損的局勢。

  第四、不做流動性差的合約

  如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流通性很差,則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉,如果不能,則要斟酌廢棄該次套利機會。此外,如果組合構建得足夠大,則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本,在期現套利和跨期套利中,參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。

  第五、資金的機遇成本和借入成本

  在實際投資中,兩個交易賬戶均須備有足夠的預留保證金,這會增添利息成本、從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金,而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能并不匹配。

  上面是期貨套利中的五個常見的陷阱,所以大家在遇到的時候應該學會甄別,如若您想要學習更多期貨相關的知識點,敬請關注本欄目的更新,最后預祝大家投資愉快。


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