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【期貨知識】一個嚴謹的期貨套利交易流程

編輯:贏家江恩

2016-12-08 10:29:21

  在期貨投資交易中,交易計劃是比不可少的,但是投資者還必須要熟悉交易的流程,比如是期貨套利的流程,因為一個嚴謹的期貨套利流程不僅僅可以幫助投資者提升操作經驗,還可以幫助投資者在實戰操作中獲利。具體的操作流程可以簡單的分為5步:

  1、找出兩個相關性和聯動性極好的期貨合約

  期貨合約之間的價格波動是必須具有一定的相關性和聯動性的,在研判其相關性和聯動性大小的時候,可以運用概率統計學進行分析。

  假設某合約的收盤價是變量X,另一個合約的收盤價是變量Y,可以利用相關系數公式進行分析:

  當相關系數在0.7到0.95之間的時候,期貨品種間套利效果比較好,如果相關性過高,風險雖然很小,但是獲利的空間也很小,收益率比價低,但是相關性過低,套利空間會明顯增大,收益率提高,風險也會隨之增大;

  2、找出套利空間

  大多數情況下,價差變化會在一定幅度內波動,極少有價差突破上下邊沿的情況,當價差擴大或者縮小到一定程度之后,其后的價差波動會向相反的方向變化。所以對于這樣的變化走勢,最直觀的方法就是通過價格比來表示,將數據處理到一張圖上,就可以得到一張價格比曲線,考察價格比曲線的長期波動情況,就可以找出套利的上限和下限。在確定套利空間之后,就要找出套利的操作方案。

  3、研究套利方案的可行性

  套利操作的特點是,一般不考慮價格波動的方向,主要考慮價差的擴大與縮小,所以投資者除了要確定價差的絕對數值之外,還需要特別注意價差的波動趨勢。

  4、建立套利經驗模型和確立套利空間

  5、實施套利操作

  買進一種期貨合約,賣出另一種期貨合約,等到達到期望的收益時,兩邊進行平倉了結。

  以上就是本文講解的期貨知識中相關的套利交易流程,如果您還想要了解更加專業的投資操作技巧,請點擊贏家江恩理論進行研究學習。


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