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江恩股市定律:如何看盤

編輯:贏家江恩

2013-01-24 09:38:21

文章來自《江恩股市定律》,本書由威謙江恩先生,書中描述了他對股市股票的一些觀點和看法,本章江恩先生著重講解了看盤的方法,在他看來交易者們應該集中精力去看整個大盤的走勢,而不是在人群中間去聽小道消息,看盤都應對大盤有整體的歷史走勢了解才能夠準確的預測未來的行情。
    在公眾(特別是紐約市以外的交易商們)中間,普遍流行著這樣一種意見:正確的看盤方式就是站在股票行情自動收錄器跟前,隨時監控每一張報價單。這可就大錯特錯了。
    專家級的看盤人非常少見。人們要花上畢生的精力才能夠達到那種水平。就算大盤反映出了市場的走勢,可還有那么多小的變化和快速的反復,常人仍然無法判定大的走勢是否發生了變化或者這是否只是主流走勢恢復之前幾個小時、幾天或者幾個星期的短暫變化。
    如果一個交易人到經紀人的辦公室去看盤,總會看到股票行情自動收錄器旁邊站著少至兩三個、多至十幾個的交易人。他們時不時地交談幾句,發表對不同個股的看清臺或者是聽到的相關消息。同時也一定會聽見自動收報機傳來的流言蜚語、街上流傳的小道消息和在場者相互傳遞的關于買家和賣家的消息。在所有這些干擾下,恐怕一百萬人里也找 不出一個能夠集中精力說出股票走勢的人。
    就算他能選定一只能夠獲勝的個股,決定開始買進或賣出,但股票行情自動收錄器周圍的那些人的話也會對他產生影響;結果,他就無法正確地選擇交易的時機。由此可見,在經紀人的辦公室里看盤就不可能在股市上大有斬獲。
    不管一個人的意志力有多么堅強,自覺不自覺地都會受到所見所聞的影響;其行動就會受到相應的干擾。正因為如此,像維摩(Livemore)那樣的少數大交易商,都會有一間配備有股票行情自動收錄器失眠人辦公室。這樣他們就能遠離外界的影響看盤,形成看法并根據這些看法去行動,他們不想聽到的那些消息絲毫影響不到他們??墒且仓挥心切碛写罅垮X財并且把所有時間都放在股市上的人,才能夠負擔得起辦公室和股票行情自動收錄器的費用,供他們獨自不受任何干擾地去研究大盤。平常人可負擔不起。
    有必須知道如何在不看或者說不始終盯著大盤的情況下了解大盤。股市上重要的走勢,比如長期的震蕩,都要有幾個星期,有時甚至是幾個月的時間才能夠準確就緒,或者完成吸籌和派發。每逢大的行情出現一兩天之后,總會有很多買進或者賣出的時間。因此即使要決定去做哪些個股,也不有必要每天甚至每個小時都看著大盤。股市收盤之后看盤很容易,效果也更好。大盤只是股票價格的記錄,如果能得到交易日中記錄下的股票價格變化,就可以通過這些記錄作出判斷了。
    股市行情變化取決于供求關系。要操縱股份上揚或下跌,成交量就必須配合姓變化。股市上的成交量就好比是蒸汽車的蒸汽、洗車的汽油。成交量是推動股價上揚和下跌的動力。
    比如說,美國鋼鐵有500萬普通股,較大量地買進或拋出就會讓股價大幅度上升或下跌。通用汽車有5000萬普通股,股價震蕩幅度就很窄,因為買進或賣出10萬股最多也只會把股價拉動1個點。而買進10萬股鮑爾溫股票,就足以使這只股價上浮或下跌5到10個點,因為鮑爾溫總共才發行了20萬股,處于流通中的則很少有超過10萬股的時候。
    所以,要想弄懂成交量的具體含義,就必須知道總股本的發行總量和自己準備交易的個股的流通總量。墨西哥保險箱在幾年間的浮動幅度都達到50~100點;而美國鋼鐵浮動幅度從來沒有到過10個點。其中的原因在于墨西哥保險箱的流通股總量很小,而美國鋼鐵的流通股總量很大。
    還有一點就是看盤的人必須要知道個股的財務狀況是強還是弱。如果人們普遍認為一只股票的財務狀況很強,要想用賣出來嚇唬投資者和交易者并不容易。如果大家普遍認為一只股票基本上沒有什么內在價值的話,想通過操縱市場把股價強制維持在頂部并非易事。很多被認為擁有大量隱性資產的股票(稱為“神秘股”)經常會有大幅上揚或大幅下跌的行情,因為公眾是在預期有利好出現或擔心利空出現的情況下,才買進賣出的。
    一般來說,一只支付額外股息或者說分紅的股票總會招人議論;事情發生之前的幾個月甚至是幾年,流言就滿天飛了。接下來,自然就是利好出現時,因為已經被預料到了而打了折扣,股票非但不會像公眾預期的那樣上揚反而會下跌。
    大盤就是衡量所有買進和賣出的尺度,而供求平衡是通過股價漲跌表現出來的。供過于求時,股價就會下跌到供求大致相等的價位。這種情況下,股價波動就很??;往往需要有幾個星期甚至是幾個月的時間才能斷定下一次股價會如何變化。供不應求時,股價就會上升。
    那么每天都站在股票行情自動收錄器旁邊的人們,怎么能夠在大的行情開始出現就確定呢?根本主不可能。股票行情自動收錄器在行情形成期間,每天都會愚弄人們一兩回。在吸籌時買進大量股票需要時間,股價達到頂部時大量派發股票也需要時間。一天、一個星期或是一個月都不足以形成大的行情。完成吸籌或是沽出,有時需要花上幾個月甚至是一年的時間。在此期間,你盡可以把自己感興趣的股票的行情繪制成一張圖。這樣,當大的行情出現時,你的判斷就會比每天站在股票行情自動收錄器旁邊的人準得多。
    威廉江恩先生的《江恩股市定律》是一本非常值得一讀的書,書中體現了江恩理論的很多核心,推薦大家精讀這本書。

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